Módulo 05 — Gestión de riesgo y psicología ⭐¶

EL módulo más importante del curso. El análisis te dice qué y cuándo; la gestión de riesgo decide si sobrevives a estar equivocado — y vas a estar equivocado muchas veces. Todos los traders que duran años en esto son, ante todo, gestores de riesgo.

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Versión narrada del módulo completo — ideal para repasar mientras haces otra cosa.

1. La matemática que tienes que interiorizar¶

Las pérdidas son asimétricas:

Pierdes	Necesitas ganar para recuperar
10%	11%
25%	33%
50%	100%
80%	400%
90%	900%

Conclusión: la prioridad nº1 no es ganar mucho, es no perder mucho. Un -50% te obliga a doblar la cuenta solo para volver a empezar.

2. Position sizing: la regla del 1-2%¶

Nunca arriesgues más del 1-2% de tu capital total en un solo trade. "Arriesgar" = lo que pierdes si salta el stop-loss, NO el tamaño de la posición.

Capital: 5.000 €  |  Riesgo por trade: 1% = 50 €
Entrada BTC: 50.000 €  |  Stop-loss: 47.500 € (−5%)

Tamaño de posición = riesgo / distancia al stop
                   = 50 € / 5% = 1.000 €

Posición de 1.000 € (20% del capital) pero riesgo real de 50 € (1%). Con esta regla, necesitas ~50 trades perdedores SEGUIDOS para perder la mitad de la cuenta. Sin ella, dos errores con todo dentro te sacan del juego.

3. Stop-loss: no negociable¶

Se define ANTES de entrar, en el nivel donde tu tesis queda invalidada (módulo 4), no en "lo que me duele perder".
Si no sabes dónde va el stop, no sabes por qué entras → no entres.
Nunca muevas un stop en contra ("le doy un poco más de margen…"). Así se convierten pérdidas de 50 € en pérdidas de 1.000 €.
En crypto los stops se barren (módulo 4): colócalos más allá de zonas obvias, y dimensiona la posición acorde.

4. Ratio riesgo/beneficio (R:R)¶

Solo toma trades donde lo que esperas ganar ≥ 2× lo que arriesgas (R:R ≥ 2:1).

Con R:R 2:1, ganando solo el 40% de las veces eres rentable: (0.40 × 2R) − (0.60 × 1R) = +0.2R por trade

Esto libera de la necesidad de "acertar siempre" — el juego es de esperanza matemática, no de aciertos.

4.5 Apalancamiento y liquidación: el agujero de riesgo nº1¶

El apalancamiento (leverage) te deja abrir una posición más grande que tu dinero: con 100 € y "10x" controlas 1.000 €. Suena a atajo para ganar rápido. Es el camino más corto a perderlo todo.

Lo que de verdad significa 10x

Con 10x, un movimiento del precio de solo −10% en tu contra liquida toda tu posición: el exchange la cierra a la fuerza y tu dinero desaparece. No "recupera si vuelve a subir" — ya no tienes posición. Cripto se mueve −10% en un día normal. Con 20x basta −5%. Con 50x, −2%.

Apalancamiento	Caída que te liquida	¿Realista en cripto?
2x	−50%	Raro en horas
5x	−20%	Posible en días malos
10x	−10%	Pasa casi cada semana
20x	−5%	Pasa cada día
50x+	−2%	Pasa cada hora

Regla para principiante: apalancamiento = 1x (ninguno). Punto. El leverage no es para ganar más rápido; es una herramienta avanzada de cobertura que arruina al 90% de quien lo toca sin dominarlo. Primero sobrevive un año sin él. Si algún día lo usas, jamás por encima de 2-3x y siempre con stop-loss (sección 3).

5. Construcción de cartera (inversión, no trading)¶

Para la parte de inversión a largo plazo:

Núcleo (60-80%): BTC y ETH. Lo más probado, lo que sobrevive los bears.
Satélite (20-30%): 3-5 proyectos grandes que hayas analizado con el módulo 3.
Especulativo (0-10%): lo que estés dispuesto a perder al 100%.
Nunca all-in en una altcoin. Jamás. Las altcoins caen 90-95% en bear markets y muchas no vuelven.

DCA (Dollar Cost Averaging)¶

Comprar una cantidad fija cada semana/mes, sin importar el precio. Elimina el timing y la emoción. Para un principiante, DCA en BTC/ETH supera históricamente a la mayoría de intentos de trading activo. En serio: probablemente esta línea vale más que todo el módulo 4.

Toma de beneficios¶

Plan escrito ANTES de la euforia: ej. "vendo 20% del satélite si hace x3, otro 20% en x5". En el bull market top, nadie vende porque "va a seguir subiendo". Luego llega el -80%.

6. Psicología: tu peor enemigo eres tú¶

Sesgo	Cómo te sabotea	Antídoto
FOMO	Compras tras +40% porque "se escapa"	Si ya se movió, ya llegaste tarde. Siempre hay otro trade
Aversión a pérdida	No cierras una posición perdedora "hasta que recupere"	El stop decide, no tú
Revenge trading	Tras una pérdida, doblas para "recuperar"	Pérdida = cerrar plataforma hasta mañana
Sesgo de confirmación	Solo lees lo que apoya tu posición	Busca activamente la tesis contraria
Exceso de confianza	5 trades buenos en bull market = "soy un genio"	En bull market todo sube; tú no eres el genio, la marea sí
Sunk cost	"Ya perdí 60%, qué más da aguantar"	Lo único relevante: ¿comprarías HOY a este precio?

Reglas de protección personal¶

Diario de trading obligatorio: cada trade con fecha, razón de entrada, stop, target, resultado y qué sentiste. Releerlo mensualmente enseña más que cualquier curso.
Tras 3 pérdidas seguidas: pausa de 48h mínimo.
Decisiones de inversión: nunca de madrugada, nunca tras mal día, nunca borracho de euforia de Twitter.
Cantidad invertida total: si te quita el sueño, es demasiada. Reduce hasta dormir bien.

Ejercicios¶

Calcula el tamaño de posición para: capital 3.000 €, riesgo 1%, entrada ETH 3.000 €, stop 2.760 €. (Solución: riesgo 30 €; distancia 8%; posición = 375 €.)
Crea tu plantilla de diario en notas/diario-trading.md con las columnas del punto 6.1.
Escribe TU plan de riesgo en notas/plan-de-riesgo.md: % por trade, R:R mínimo, distribución de cartera, reglas de toma de beneficios, reglas de pausa. Fírmalo. Es tu contrato contigo.
Backtest mental: mira el gráfico de cualquier altcoin top-10 de 2021 (LUNA, por ejemplo). Calcula qué pasó con un "all-in" en el pico. LUNA fue top-10 y fue a CERO en mayo 2022. Interioriza eso.

Checkpoint ✅¶

Si pierdes 50%, ¿qué % necesitas ganar para recuperar? ¿Qué implica eso para tus prioridades?
¿Diferencia entre tamaño de posición y riesgo por trade?
Con R:R 2:1 y 45% de aciertos, ¿eres rentable? Haz el cálculo.
¿Por qué DCA en BTC/ETH suele superar al trading activo de un principiante?
¿Cuáles son TUS tres sesgos más probables y qué regla escrita te protege de cada uno?
Con apalancamiento 10x, ¿qué caída de precio liquida tu posición? ¿Qué nivel de apalancamiento debe usar un principiante?

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